" REVERSAL DAY ".
Personnalité : exhibitionniste, violente.
Cette figure est commune aux sommets et aux bases, en d'autres mots, on la retrouve indifféremment au terme d'une séquence de hausse ou de baisse. Seconde caractéristique elle se manifeste fréquemment dans un contexte d'avance ou de recul rapide des cours.
CONSTRUCTION
Une REVERSAL DAY est reconnue dans une tendance haussière, lorsque les cours d'une même journée forment un nouveau " plus haut " pour la période étudiée. Une baisse importante succède à ce record, se poursuit durant la journée, et le dernier cours coté se trouve en deçà d'une ou de plusieurs clôtures affichées les journées précédentes.
Graphiques théoriques Graphiques réels
Dans une tendance baissière: les cours battent un record à la baisse avant qu'une réaction haussière ne ramène le marché au-delà d'une ou plusieurs clôtures antérieures. La fiabilité de cette figure réside pour une large part dans le nombre de clôture inclus par la Revesal Day, plus nombreuse elles seront plus fort sera le message du marché. Sauf situation de volatilité extrême, ce dessin n'est pas déterminant en soi, un des deux éléments suivant lui donnera tout son sens :
· La volatilité des cours, la qualité du diagnostique d'inversion se verra conforté par l'importance de l'écart entre le cours le plus haut et le plus bas de la journée.
· Le volume de transaction, en l'occurrence, la crédibilité est fonction de la quantité.
Ces paramètres seront examinés dans l'absolu et relativement aux journées précédentes.
Si l'association du contexte, de la figure, de la volatilité et du volume est réalisée alors les chances d'un pronostique favorable seront excellentes. En effet, si ces figures n'annoncent pas nécessairement un renversement majeur de tendance, elles préludent très souvent à un mouvement de correction important (profitable).
La réaction du marché à en outre crée un niveau significatif, le point extrême atteint lors de la phase initiale de hausse (de baisse) génère un support (dans un marché baissier) ou une résistance (dans un marché haussier) d'une force telle que la tendance marquera une pause avant de tenter un nouvel assaut.
TRADING AVEC LA DAY REVERSAL
Dans un premier temps, un signal de cette nature suggère une liquidation immédiate des positions opposées à la réaction. Une reprise de celles-ci ne devrait être engagée qu'au-dessus (au-dessous) du plus haut (plus bas) touché lors du renversement. Les positions dans le sens du retournement doivent bien sur être conservées Ces deux attitudes sont raisonnables et simples dans leurs applications, plus délicat est le problème d'entrer dans le marché après une " REVERSAL DAY ".
Une position dans le sens du signal n'a pas de caractère urgent, très souvent le marché, échaudé par le mouvement, se cherche quelque peu et adopte une attitude prudente. Pendant les jours qui suivent les cours évoluent généralement entre le plus bas et le plus haut du " reversal day " et du jour précédent.
La stratégie conservatrice consiste donc à placer deux ordres stops un peu au-delà des extrêmes de cette période. Le premier à être exécuté sera protégé par le second, le risque maximum bien limité apporte un certain confort. Malheureusement, nous la volatilité est une des caractéristiques de cette figure. En conséquence, l'écart entre le cours d'entrée et le cours couvert peut être important. C'est le handicap majeur de ce dessin.
L'alternative est d'entrer en position dans le sens donné par le dessin à l'aide d'un ordre limite proche du cours milieu de la Reversal Day. Si l'ordre est exécuté, un stop de couverture placé dans les conditions précédemment décrites limitera les pertes possibles.